5 Razões para investir em Bitcoin em 2020
O bitcoin aumentou 64% desde o início do ano, mas é o desempenho do mercado acionário que está atraindo a atenção dos investidores. Entretanto, ainda há boas razões para investir na Bitcoin em 2020. A corrida do touro está apenas começando?
Em 2017, a Bitcoin teve um ano incrível, com uma corrida de touro que recompensou os investidores com um retorno de 1.350% e um recorde de US$ 20.000 como presente de Natal antecipado. Em 2018, no entanto, o quadro era muito diferente.
O bitcoin perdeu mais de 70% de seu valor, caindo de 14.000 dólares em 1º de janeiro para menos de 4.000 dólares para fechar o ano. O mercado de ursos duraria durante 2018 e 2019, e muitas empresas relacionadas com o setor não sobreviveram ao inverno de crypto prolongado.
No início de 2020, os investidores Bitcoin começaram o ano com um clima de alta. O pior do mercado de ursos parecia ter diminuído e os comentadores de criptografia estavam procurando a terceira redução da Bitcoin em maio deste ano para fornecer o catalisador para uma nova corrida de touro.
A pandemia da COVID-19 foi um evento de cisne negro que logo derramou água fria sobre as esperanças do mercado de touros. Em março, o „flash-shash“ da Bitcoin caiu para pouco menos de US$ 4.000, uma queda de mais de 50% à medida que os investidores em todos os mercados foram para o caixa, quando a realidade da pandemia começou a se instalar.
Apesar das pesadas perdas de março e da resposta caótica dos governos de todo o mundo à pandemia, os mercados globais se recuperaram excepcionalmente bem desde então. Tanto o mercado de ouro quanto o mercado de ações dos EUA atingiram máximos este mês, e os investidores de criptografia estão procurando a Bitcoin para ser o próximo. Se você está se perguntando „devo investir no Bitcoin“, aqui estão cinco razões pelas quais isso pode fazer sentido…
1. A adoção da Bitcoin está crescendo globalmente
A adoção global do Bitcoin é lenta, mas está acontecendo. Por exemplo, o número de usuários da popular_ carteira de Blockchain_ tem aumentado constantemente ao longo de 2020. Os dados da empresa mostram um aumento de 41 milhões para mais de 52 milhões de carteiras nos últimos doze meses.
Os números das carteiras são apenas uma parte da história. O número de pessoas segurando BTC em suas próprias carteiras é reduzido por investidores de varejo felizes em deixar sua Bitcoin com um depositário como a Coinbase ou a Square’s Cash App.
O número de pessoas comprando BTC através do Cash App, por exemplo, continua a crescer. A Square informou um grande aumento na receita de Bitcoin para o segundo trimestre deste ano. A empresa diz que seu Cash App gerou US$ 875 milhões em receita, um aumento de 600% em relação ao ano anterior. O lucro bruto da Bitcoin da empresa saltou 711% – um sinal claro de uma base de usuários em rápido crescimento de compradores de Bitcoin.
Enquanto isso, os volumes comercializados na bolsa Bitcoin peer-to-peer, LocalBitcoins, sugerem que a adoção da Bitcoin está crescendo nos mercados emergentes. Países como Quênia, México, Peru, África do Sul e Venezuela têm mostrado um aumento nos volumes de comércio de Bitcoin ao longo de 2020.
2. A proposta de valor da Bitcoin é perfeitamente adequada para o macroclima
Há uma crescente conscientização tanto de indivíduos quanto de empresas, da proposta de valor única da Bitcoin, e onde a Bitcoin se encontra em um ambiente macro incerto. Paul Tudor Jones, um investidor macro proeminente, disse que a Bitcoin em 2020 o lembra do papel desempenhado pelo ouro nos anos 70. Em um relatório intitulado A Grande Inflação Monetária, ele explica por que seu fundo Tudor BVI investiu entre 1 e 2% de seus ativos em contratos futuros Bitcoin.
„A COVID-19 é um vírus único que desencadeou uma resposta política única no mundo inteiro“, diz Tudor Jones. „Aconteceu com tal rapidez que até um veterano do mercado como eu ficou sem palavras. Desde fevereiro, um total global de 3,9 trilhões de dólares (6,6% do PIB global) foi criado por magia através da flexibilização quantitativa. Estamos testemunhando a Grande Inflação Monetária (GMI) – uma expansão sem precedentes de todas as formas de dinheiro, diferente de tudo o que o mundo desenvolvido já viu“.
Satoshi Nakamoto parece ter projetado o Bitcoin como uma possível solução para este cenário. Em 2009, logo após o lançamento do livro branco Bitcoin, o criador pseudônimo do Bitcoin postou em um fórum na internet. Ele afirmou: „O problema raiz da moeda convencional é toda a confiança necessária para que ela funcione“.
O banco central deve ser confiável para não rebaixar a moeda, mas a história das moedas fiat está cheia de violações dessa confiança“. Os bancos devem ser confiáveis para segurar nosso dinheiro e transferi-lo eletronicamente, mas eles o emprestam em ondas de bolhas de crédito com apenas uma fração em reserva“.
Da mesma forma, o CEO da Real Vision, Raoul Pal, diz que à medida que os bancos centrais adotam a flexibilização quantitativa, o cenário está preparado para que ativos duros como o Bitcoin e o ouro tenham um bom desempenho.
„A enorme flexibilização quantitativa do fiat atende ao dinheiro mais difícil que se aperta automaticamente quantitativamente. O Bitcoin vence. Este é um dos melhores set ups em qualquer classe de ativos que já testemunhei… técnico, fundamental, fluxo de fundos e encanamento“.
E não é apenas os macro investidores que percebem o papel da Bitcoin como um hedge potencial contra a economia tradicional. As pequenas empresas ágeis estão se voltando cada vez mais para a Bitcoin para sobreviver. Neste mês, a Snappa, uma empresa de software sediada em Ottawa, disse que investiu uma quantia significativa de suas reservas de caixa na Bitcoin.
Em um post de blog, o co-fundador da Snappa, Christopher Gimmer, explica porque ele acha que a Bitcoin é um bom investimento. „Você prefere economizar dinheiro em uma moeda cuja oferta está inflacionando a cada ano? Ou você preferiria economizar em uma moeda cujo fornecimento de terminais é programticamente fixo? Esta é uma questão que tivemos que começar a levar a sério já que a Snappa continua a escalar e a produzir quantidades crescentes de fluxo de caixa livre.
Tornou-se ainda mais importante quando nosso banco reduziu a taxa de juros em nossa conta poupança „juros altos“ para 0,45% no início deste ano. Isto significa que o poder de compra de nossos dólares canadenses e norte-americanos está realmente diminuindo após o ajuste para a inflação. Felizmente, acredito que agora temos à nossa disposição uma tecnologia de poupança muito superior. Essa tecnologia é Bitcoin“.
3. E se o modelo Bitcoin Stock to Flow se mantiver?
Um conceito de investimento chamado „estoque a fluxo“ pode ser usado para quantificar a escassez de um bem. O estoque representa a oferta total em circulação e o fluxo representa a quantidade de nova oferta por ano.
Como o Bitcoin é um software de código aberto com um cronograma de fornecimento fixo, é possível medir o S2F da Bitcoin com 100% de precisão. Após a terceira redução pela metade em maio, o S2F atual do Bitcoin é 56, o que é aproximadamente o mesmo que o ouro. Entretanto, após a próxima redução pela metade, a Bitcoin será duas vezes mais escassa do que o ouro.
Um negociante pseudônimo quant chamado PlanB criou o modelo Bitcoin Stock-to-Flow (S2F). Ele argumenta que a crescente escassez de Bitcoin aumentará seu valor. Desde então, o PlanB tem atualizado seu modelo original para um modelo de preço de ativos cruzados.
Em termos de uma previsão de preço Bitcoin, este modelo diz que o preço Bitcoin pode chegar a US$288k neste ciclo se o modelo continuar a se manter. Embora ninguém saiba se ele irá, dada a possibilidade de retornos tão altos, talvez fosse prudente ter uma pequena quantidade de Bitcoin, por via das dúvidas?
Enquanto há críticos do modelo de fluxo de ações, outros investidores de alto perfil tomaram nota. Em um relatório de julho de 2020 da Fidelity, a casa de investimentos dos EUA disse: „Commodities with a [high S2F] têm historicamente servido como lojas de valor superior. O fluxo de estoque de Bitcoin vai eclipsar o de ouro após a próxima redução pela metade (2024)“.
Da mesma forma, a empresa americana Grayscale Investment publicou um relatório afirmando que „Commodities with high stock-to-flow ratios such as Bitcoin, gold, and silver have historically been useded as stores of value“.
4. Wall Street está se tornando criptográfica
A Fidelity and the Intercontinental Exchange (ICE) lançou com sucesso ofertas comerciais de moedas criptográficas para investidores institucionais em 2019.
Em maio, o maior banco de varejo dos Estados Unidos, o JPMorgan (que tem uma história de oposição ao Bitcoin) anunciou que tinha começado a processar transações criptográficas e tinha oferecido serviços bancários às principais bolsas americanas de câmbio criptográfico Gemini e Coinbase. O banco também planeja criar a JPM Coin, uma moeda digital vinculada ao dólar americano.
Também em maio, a divisão Goldman Sachs Wealth Management (GSWM) recebeu uma chamada de consultoria de investimento intitulada „US Economic Outlook & Implications of Current Policies for Inflation, Gold and Bitcoin“ (Perspectivas Econômicas dos EUA e Implicações das Políticas Atuais para Inflação, Ouro e Bitcoin).
Nessa chamada, a GSWM emitiu uma visão marcadamente negativa sobre os ativos criptográficos. A maioria das reivindicações eram imprecisas ou desatualizadas e parece que esta visão não era representativa de toda a empresa. De fato, desde então, surgiu que a Goldman está considerando seu próprio ativo criptográfico, muito provavelmente uma moeda estável.
A firma também nomeou Mathew McDermott para a nova posição de chefe global dos ativos digitais, um sinal de que a firma vê a cadeia de bloqueio como uma parte cada vez mais importante da indústria financeira.
Embora o relacionamento entre os bancos americanos e a indústria da cadeia de bloqueio tenha sido sempre difícil, isso parece estar mudando à medida que os mercados criptográficos amadurecem. No mês passado, o Escritório de Controladoria da Moeda disse em uma carta interpretativa que os bancos nacionais americanos e as associações federais de poupança estão agora autorizados a fornecer serviços de custódia de moedas criptográficas para os clientes.
5. A Bitcoin sempre superou seus máximos de todos os tempos após uma queda de preços
Finalmente, para quem pergunta „devo comprar bitcoin“, nunca custa olhar para os dados históricos de preços. A bitcoin tem visto muitos picos e depressões nos últimos 10 anos e foi relatada „morta“ mais de 381 vezes na grande mídia. No entanto, sempre conseguiu superar seus máximos mais recentes de todos os tempos, portanto não há razão para pensar que o mesmo não acontecerá novamente.
Em meados de 2011, o preço do Bitcoin atingiu 30 dólares no câmbio mais popular da época, o Mt.Gox. Após um hack da troca, o preço caiu para um mínimo de apenas US$ 2 até novembro de 2011, antes de se recuperar novamente em 2012.
Em abril de 2013, o Bitcoin atingiu brevemente a marca de $260, antes de afundar em mais de 50% em poucas horas, pois o Mt.Gox foi incapaz de lidar com o aumento dos volumes de negociação e foi atingido com um ataque DDoS. Apesar de uma queda na confiança dos investidores no ecossistema de comércio de Bitcoin, o Bitcoin levou apenas sete meses para superar novamente sua mais recente alta.
No final de 2013, a Bitcoin atingiu pela primeira vez a marca simbólica de $1.000, mas o preço caiu gradualmente para um mínimo de $175 nos dois anos seguintes. Dois anos depois disso, no início de 2017, a Bitcoin atingiu a marca de $1.000 mais uma vez e ultrapassou seu máximo anterior de todos os tempos para atingir seu famoso recorde de dezembro de 2017, de $20.000 por moeda.
Dados históricos de preços sugerem que a Bitcoin está prestes a superar novamente seu recorde mais recente, embora possa levar alguns anos. Se o modelo de estoque a escoar está ou não fora de questão, pode já haver interesse suficiente na Bitcoin para sustentar um aumento lento e constante de preço.
Entretanto, a flexibilização quantitativa e o aumento dos níveis da dívida do governo contribuirão para a inflação dos preços dos ativos, e para o rebaixamento da moeda. Com o ouro já em alta, a Bitcoin ainda pode se provar como a melhor cobertura. Quanto tempo você vai ficar à margem?